Analisi Fondamentale Forex


Applicata al mercato valutario, l'analisi fondamentale studia i fattori economici, finanziari e politici internazionali, la loro correlazione e l'influenza sul comportamento dei tassi di cambio. In questo modo si può vedere ciò che manca nel grafico. L'analisi tecnica e fondamentale è la statistica del mercato. La differenza principale tra l'analisi fondamentale Forex e l'analisi tecnica è che l'analisi fondamentale si basa su posizioni; i prezzi delle valute nel mercato Forex riflettono la domanda e l'offerta, le quali a loro volta dipendono da fattori economici fondamentali.

I cambiamenti nell'economia dei paesi che negoziano, le elezioni politiche, le azioni normative delle autorità finanziarie e i disastri naturali influenzano il tasso di cambio. E se è impossibile prevedere uno di questi eventi, gli altri sono abbastanza facili da pianificare. La data di lancio di un indicatore è nota in anticipo. Vi sono i cosiddetti calendari di indicatori economici e gli eventi più importanti (indicando date precise, o il tempo approssimativo del loro lancio). Se vogliamo creare una prognosi razionale e contemporanea, si può prevedere il futuro del tasso di cambio e trarre profitto da esso.

Non analizzare troppo nel dettaglio. Insieme alla grande quantità di fattori fondamentali esiste anche il pericolo di sovraccaricarsi di troppe informazioni. Anche i trader professionisti cadono in questa trappola e non riescono a prendere decisioni sui prezzi.

Tra i principali indicatori macroeconomici che influenzano il movimento del tasso di cambio possiamo distinguere i seguenti indicatori significativi:

Tasso d'interesse

Nessuno dei indicatori economici e finanziari seguono le dinamiche del mercato valutario in modo cosi significativo come i tassi di interesse.

Innanzitutto, è fondamentale sapere che il tasso di interesse è considerato un mezzo di influenza della Banca Centrale sulla valuta nazionale e una delle catene della politica monetaria dello stato. I tassi di interesse a breve termine determinano la dimensione della percentuale sui prestiti, emessi dalla Banca Centrale alle banche commerciali. In caso di osservare un'onda di inflazione la Banca Centrale, a seconda degli obiettivi prefissati, cerca di influenzare la valuta nazionale. Esso viene eseguito attraverso la regolazione dei tassi di cambio. Se viene presa una decisione di prendere misure contro l'inflazione, la Banca Centrale aumenta il livello del tasso di cambio.

Pertanto l'importo dei mezzi monetari, essendo in un calcolo libero, verrà ridotto, che porterà al contenimento dell'inflazione. Nel caso in cui venga presa una decisione sull'infusione di denaro in circolazione, conseguentemente il livello del tasso di cambio viene diminuito. Più alto è il tasso di interesse di una valuta determinata rispetto alle altre valute / grande differenziale di percentuale/, più ci saranno i volontari tra gli investitori stranieri che acquistano tale valuta al fine di depositare fondi con un alto tasso di interesse. In breve, gli alti tassi di interesse rendono la valuta determinata attraente come uno strumento di investimento, ciò significa che la domanda su tale valuta aumenta nel mercato dei cambi internazionale ed il tasso di cambio di tale valuta sale.

PIL

Il Prodotto Interno Lordo è il valore totale dei beni e servizi prodotti in un paese in un certo intervallo di tempo (mese, anno). I dati del PIL vengono aggiornati ogni trimestre. Esso è un indicatore fondamentale per avere un quadro della situazione economica del paese. Per lo più, il PIL influenza il tasso di cambio quando i risultati pubblicati non coincidono con quelli previsti. L'aumento del PIL mostra lo stato stazionario dell'economia del paese ed è accompagnato dall'aumento del tasso di cambio nazionale.

Salariati del settore non agricolo (NFP)

Il numero dei posti di lavoro creati nelle industrie non agricole nel corso di un mese.

L'indice viene calcolato mensilmente dal Bureau of Labor Statistics e riflette la dinamica occupazionale negli Stati Uniti.
Payroll - sono le buste paga in base alle quali i dipendenti ricevono lo stipendio. L'indice comprende 500 industrie (produzione, costruzione, commercio, servizi, immobiliare, finanza, assicurazione) e rappresenta circa 400000 aziende. Questa è la cosiddetta creazione di occupazione (establishment employment). Per stimare l'indice è stato condotto un sondaggio di 50000 famiglie. L'aumento di questo indice è indicativo dell'aumento dell'occupazione e del tasso di cambio del dollaro. Esso si chiama un indicatore che "muove il mercato". C'è una regola empirica, che l'aumento del suo valore per 200 000 al mese è pari all'aumento del PIL del 3.0%. Esso di solito viene rilasciato il primo venerdì di ogni mese alle 08:30 EST (New York).

Indice dei prezzi al consumo

L'indice dei prezzi al consumo misura le variazioni nel tempo dei prezzi di un insieme di beni e servizi (un mese, 3 mesi, un anno). Esso è creato per l'analisi e il confronto del valore del paniere di beni e servizi del mese attuale rispetto il valore del prezzo al consumo del mese o dell'anno precedente. Nel paniere di indici i beni costituiscono circa il 44% e servizi il 56%. Esso è considerato un indicatore precoce dell'inflazione al consumo. Esso è il migliore indicatore del costo della vita. L'aumento di questo indice di regola avverte dell'aumento del tasso di interesse nel paese, che viene accompagnato dalla crescita del tasso di interesse della valuta nazionale. L'indicatore è considerato uno degli indicatori economici più volatili nel mercato Forex, al momento della sua pubblicazione il tasso di cambio reattivo può raggiungere fino a 50-100 pips in un minuto.

Indice dei prezzi alla produzione

L'Indice dei prezzi alla produzione misura la variazione dei prezzi di un paniere di consumo, che consiste esclusivamente di prodotti industriali. Il calcolo dell'indice PPI comprende tutte le fasi del processo produttivo; prodotti grezzi, beni intermedi, prodotti finiti e anche tutti i settori; l'industria, l'attività mineraria, l'agricoltura. Nel calcolo dell'indice, i prezzi dei beni e servizi importati non vengono calcolati: tuttavia, essi lo influenzano attraverso i prezzi dei prodotti grezzi e componenti. La dinamica dei prezzi industriali generalmente è superiore all'Indice CPI e per questo motivo esso viene utilizzato da molti analisti come un indicatore dell’inflazione.

Indice del costo del lavoro

L'Indice del costo del lavoro misura i cambiamenti sui salari dei lavoratori. Esso è un indicatore importante di un'inflazione possibile nell'economia. L'indice è osservato con attenzione dalla Fed e ECB nel decidere sulla politica monetaria e creditizia futura. L'indice ha uno scarso impatto sul mercato Forex. Se si prevede un aumento dei tassi di interesse, la crescita del valore dell'indice causa l'aumento del tasso di cambio. Il campo di applicazione di ECI di norma è considerata la previsione, che ha due tipi in particolare; di media e di lunga durata.

Ordini di beni durevoli

Gli ordini di beni durevoli è un indicatore che presenta dati su beni durevoli, vale a dire beni con almeno tre anni di vita tecnica- mobili, automobili ecc. Secondo le industrie gli ordini sono divisi in 4 categorie di base - metalli primari, macchinari, attrezzature elettriche e trasporto. DGO è considerato un indicatore primario in quanto molti imprenditori pianificano la produzione in base agli ordini posseduti, il calo di DGO precede il calo della produzione e viceversa. Poiché i beni durevoli costano tanto, l'aumento degli ordini su di essi dimostra la volontà del cliente di spendere il proprio denaro su di essi. In questo modo l'aumento dell'indicatore è un fattore positivo per lo sviluppo dell'economia e porta all'aumento del tasso di cambio della valuta nazionale. Il calo porta a risultati opposti. Il Rapporto sul livello dell'indice degli Ordini di Beni Durevoli viene rilasciato mensilmente negli Stati Uniti dal Bureau of Labor Statistics. Il rapporto viene pubblicato alle 8.30, New York, all'inizio della quarta settimana di ogni mese.

Richieste di sussidi di disoccupazione

L'indicatore misura il numero di individui che richiedono sussidio di disoccupazione per la prima volta durante la settimana precedente. In base alla variazione della media durante 4 settimane è possibile trarre conclusioni sulla disoccupazione nel paese. La stabile diminuzione della quantità indica il miglioramento del mercato del lavoro, la crescita economica e stimola l'aumento del dollaro. C'è una relazione inversa tra gli indicatori Richieste di sussidi di disoccupazione e Salariati del settore non agricolo. Nel caso in cui le Richieste di sussidi di disoccupazione aumentino è del tutto possibile prevedere il calo dell'indice Salariati del settore non agricolo. L'indice è rilasciato alle 08:30 EST(New York) ogni Giovedi.

Bilancia dei pagamenti

La Bilancia dei pagamenti registra i flussi di moneta tra un paese e il resto del mondo. Se la bilancia dei pagamenti è a credito col resto del mondo presenta un saldo attivo (Saldo positivo), e nel caso opposto –passivo (Saldo negativo). Il mantenimento dell'equilibrio nella bilancia dei pagamenti è uno degli obiettivi della politica macroeconomica dello stato. Un fattore favorevole per l'aumento del tasso di cambio è considerato il saldo positivo e per il calo - il saldo negativo.

Produttività

La produttività è un indicatore di capacità produttiva di un dipendente in un determinato periodo di tempo. Esso è un indicatore importante della situazione economica del paese. Ad esempio, durante scioperi o altri disastri il numero di occupati nell'industria diminuisce, e di conseguenza la produttività di ciascun dipendente aumenta, che è un fatto abbastanza positivo. L'aumento del valore dell'indice è considerato un fattore positivo per lo sviluppo dell'economia e porta all'aumento del dollaro.

Indice della produzione industriale

L'Indice della produzione industriale misura la variazione del volume della produzione effettuata dall'industria manifatturiera ed estrattiva e anche dal settore dei servizi pubblici con esclusione delle costruzioni. Esso è considerato uno degli indicatori più importanti che riflette lo stato dell'economia nazionale. L'aumento dell'indice porta all'aumento del tasso di cambio.

Bilancia commerciale

La Bilancia commerciale rappresenta la differenza di valore tra le esportazioni e le importazioni di merci. Essa è in attivo quando il valore delle esportazioni supera quello delle importazioni (saldo positivo), mentre quando il valore delle importazioni supera quello delle esportazioni essa è in passivo (saldo negativo). Il saldo positivo indica la crescita economica dello stato e l'aumento del tasso i cambio nazionale.

Tasso di disoccupazione

Il tasso di disoccupazione è il rapporto, espresso in percentuale, tra il numero di coloro che cercano lavoro e il totale della forza lavoro. È considerato uno degli indici macroeconomici più importanti del ‘’motore del mercato‘’. Dato che gli indicatori dell'occupazione sono difficili da prevedere, il valore dichiarato spesso non corrisponde a quelli previsti e richiede una correzione immediata. L'aumento della disoccupazione di regola è accompagnato dal calo del tasso di cambio della valuta nazionale. Essi generalmente vengono rilasciati mensilmente insieme all'indice “Salariati del settore non agricolo“.

Prezzi all’importazione

L'indice misura l'evoluzione dei prezzi dei beni importati in un periodo di un mese ed è considerato un indicatore d'inflazione. In quanto nel calcolo i prezzi dei beni e servizi importati vengono presi in considerazione, il dato indice caratterizza il contributo dei prezzi all'importazione al quadro generale dei cambiamenti dei prezzi al dettaglio nel ''paniere'' di beni e servizi. L'aumento del valore dell'indice nelle condizioni di attesa dell'aumento dei tassi di interessi di base porta all'aumento del tasso di cambio del dollaro.

Prezzi all'esportazione

Questo indice misura la variazione dei prezzi dei beni esportati ed è un indice di inflazione. In attesa dell'aumento dei tassi di interesse di riferimento l'aumento del valore dell'indice porta all'aumento del tasso di cambio del dollaro. Esso viene pubblicato mensilmente insieme all'indice dei Prezzi all’importazione.

Vendite al dettaglio

L'indice delle vendite al dettaglio misura il valore totale delle vendite al dettaglio. È uno degli indicatori più importanti perché fornisce una visione d’insieme sull’attività economica degli Stati Uniti in quanto la domanda dei consumatori non è considerata la forza motrice più importante. L'indicatore è diviso in 2 gruppi principali; "vendita di automobili" e "vendita di tutto il resto".

Permessi di costruzione

L'indice Permessi di costruzione indica il numero di permessi rilasciati per la costruzione di nuovi abitazioni. È molto sensibile alle variazioni dei tassi di interesse di riferimento in quanto per costruzioni è necessario un prestito bancario. Le statistiche delle costruzioni sono importanti per il mercato immobiliare e sono legate direttamente al reddito della popolazione. L'aumento del volume di costruzioni caratterizza il miglioramento del benessere e dello sviluppo economico. L'aumento del suo valore ha un impatto positivo sul tasso di cambio della valuta nazionale.